用語集：ファクトシートの読み方②

成績に関する数字を見た後はやはり、ファンドの運用方法、銘柄、投資対象、投資目的などをきちんと理解するべきです。
なぜかと言うと、成績が運用戦略に適しているかどうかが大事な確認の一つ。
（低すぎても、高すぎても、どっちも良くないです）。
また、戦略によって付くリスクも違いますのでしっかり理解しなければなりません。
主にでる単語やコンセプトを下記に集めました。

GLOSSARY –　用語集

②運用に関する言葉

ファンド期間について：
Open End オープンエンド(募集期間なし)
Close End クロースエンド(募集期間あり)

目的について
Capital Guaranteed 元本確保
Income 配当、分配型
Capital Appreciation 値上がり益
Target Return 目標リターン
Target Volatility 目標リスク
Hedge ヘッジ
Leverage / Margin レバレッジ / マージン　（信用取引）
Diversification 分散

運用方について
Systematic プログラム運用
Discretionary マネージャ判断での運用
Proprietary 独自

投資対象について
Equity 株式
Bonds 債券、社債
Forex 為替
Interest 利息・利子
Options: Put option オプション：プットオプション(売方)
Call option 　　コールオプション(買方)
Volatility Index / VIX 恐怖指数

銘柄について
Long Only 買いのみ
Long Short 売り・買い
Managed Futures 先物取引
CTA (Commodity Trading Advisory) 商品取引
*広範囲な金融商品に分散投資する取引
Trend Following トレンドフォッロー
*相場の流れにのった順張り投資
Quants (Quantitative Trading) クオンツ
*高度な数学的テクニックを使い市場データを数理分析的に扱い運用する。
Arbitrage 裁定取引
Statistical Arbitrage 統計裁定取引
*統計的手法を使い裁定取引を行う戦略。割安、割高な銘柄を売買することで理論値に回避する方向へとかける方法
Macro マクロ
*世界中のあらゆる資産に投資機会を見出す
Market Neutral マーケット・ニュートラル
*株式市場の変動による影響を極力排除して、購入した銘柄固有の事情が株価に与える影響だけを考えて運用できるようにする

用語集：ファクトシートの読み方①

インターネットのイイことはいろいろな情報が簡単に手に入ります。
ブログや口コミでファンドの紹介も山ほどあります。
本当にいいファンドかどうかの判断にあったてファクトシートやデータなどを確認しなければなりません。
もちろん、ＷＪＣＯに相談するのはＯＫです！J
しかし自分で理解・確認も大事です。
海外投資に関しては言葉の壁が感じられると思います。
まず、読み取るべき情報は：
Investment strategy: ファンドの銘柄
Trading style: 運用方法
などですが、一番初めに目に入るのはReturnsリターンズ（儲け）の数字です。
そこでピンポイントでファクトシートによく出る英単語を簡単に紹介したと思います。

GLOSSARY –用語集

① 成績に関する言葉

Year To Date / YTD 年初来
Net Asset Value / NAV 純資産を発行済投資口で割った価格
NAV per Share/Unit/Bond 一株 / ユニット当たりの純資産価格
Assets Under Management / AUM： 全管理資産
Compound Annual Rate of Return / CARR 年間平均利益率
(Annual Return)
Volatility / VOL ボラティリティ
(Annualized Standard Deviation)
Correlation 相関性
X Years Rolling returns X年間利益率
Maximum Drawdown 最大下落
Worst Month 最大下落月
Sharpe Ratio シャープレシオ
((CARR-RF)/VOL)　＝（年間平均利益率－無リスク金利）/　年間平均標準偏差
Sortino Ratio ソーティノレシオ
((CARR-RF)/DDEVIATION) ＝（年間平均利益率－無リスク金利）/ 年間平均標準偏差（損益部分のみ）
Risk Free Rate of Return / RF 無リスク金利
Downside Deviation / DDEVIATION 損益の部分だけの均標準偏差
Simulation / Simulated Results シミュレーション（実績ではない）
Actual figures 実績